Alguns bancos também foram golpeados após os Estados Unidos abrirem um processo sobre hipotecas contra algumas instituições.
O índice FTSEurofirst 300 fechou em baixa de 3,8 por cento, para 912 pontos, segundo dados preliminares. Trata-se do menor nível de encerramento desde 19 de agosto.
O índice de bancos STOXX Europe 600 recuou 5,5 por cento, para a mínima em 29 meses. Os papéis do alemão Deutsche Bank desabaram 8,3 por cento, ampliando o declínio de sexta-feira.
"Não sabemos o tamanho das acusações. Na falta de certeza, as pessoas vendem primeiro e depois fazem as perguntas", disse o presidente do departamento de ações internacionais da Legal & General, Ian King, que gerencia 573,2 bilhões de dólares em ativos.
Embora os preços dos papéis pareçam baratos, uma combinação de fatores, incluindo a crise de dívida na zona do euro, leva investidores a evitarem risco, afirmou King.
Em Londres, o índice Financial Times fechou em baixa de 3,58 por cento, a 5.102 pontos.
Em Frankfurt, o índice DAX caiu 5,28 por cento, para 5.246 pontos.
Em PARIS, o índice CAC-40 perdeu 4,73 por cento, a 2.999 pontos.
